Exportações não automotivas impulsionam o crescimento comercial do México.

EUA-México

As exportações continuam fortes, mas com uma composição diferente.

O México encerrou 2025 com chave de ouro. As exportações de dezembro registraram um aumento de 17,2% em relação ao ano anterior, o crescimento mensal mais rápido desde fevereiro de 2023, sinalizando que o comércio transfronteiriço não apenas resistiu aos desafios de 2025, mas também acelerou no final do ano. No acumulado do ano, as exportações aumentaram um recorde de 7,6%, e o México registrou seu primeiro superávit comercial em quatro anos.

Porém, por trás desse crescimento expressivo, a composição das exportações está passando por uma mudança significativa. O setor de manufatura não automotivo liderou a expansão, com computadores, eletrônicos, máquinas e equipamentos relacionados apresentando um aumento de 17,3% e representando agora quase dois terços do total das exportações. Dezembro foi particularmente marcante, com as exportações de máquinas e equipamentos especializados quase a duplicar, enquanto os equipamentos elétricos e eletrónicos continuaram a registar ganhos sólidos.

Em contrapartida, as exportações automotivas caíram 4,2% em 2025, marcando a primeira contração anual do setor desde o início da pandemia. Dezembro apresentou uma recuperação modesta, mas os ganhos foram impulsionados inteiramente por mercados fora dos EUA. destinos, visto que as remessas para os Estados Unidos continuaram a diminuir.

Essa divergência evidencia uma transformação mais ampla em curso. O motor de exportação do México continua forte, mas está se tornando menos dependente da produção automotiva e cada vez mais ancorado na eletrônica e na manufatura avançada. Os equipamentos de informática ultrapassaram os veículos leves como principal produto de exportação do México para os Estados Unidos, refletindo o impacto da relocalização da produção para países próximos (nearshoring), do investimento em centros de dados e da demanda por infraestrutura relacionada à inteligência artificial. Essas tendências apontam para uma continuidade da força dos fluxos de carga impulsionados pela eletrônica até 2026.

Revisão do USMCA atrasa investimentos de capital

Os volumes de tráfego em direção ao sul contam uma história diferente. Os fabricantes estão adotando uma postura mais cautelosa em vista da revisão do Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA), adiando o investimento de capital apesar dos fortes compromissos de longo prazo. As importações de bens de capital caíram em 2025, e o investimento em máquinas e equipamentos diminuiu consideravelmente durante o segundo semestre do ano. Essa pausa parece ser tática, e não estrutural, visto que os anúncios de investimento estrangeiro direto atingiram níveis recordes em 2025. Normalmente, esses projetos levam vários anos para se traduzirem em nova demanda de frete.

O efeito líquido no caminho para 2026 é de rotação, e não de contração. Prevê-se que os volumes no sentido norte se mantenham estáveis, mas cada vez mais concentrados em mercadorias não automotivas, enquanto os fluxos no sentido sul permaneçam mais fracos. Os corredores focados em eletrônicos devem continuar a apresentar um desempenho superior, enquanto as rotas automotivas podem ficar para trás, a menos que os cronogramas de produção melhorem, uma dinâmica que poderia restringir rapidamente a capacidade devido à redução do investimento em transportadoras.

Acompanhe a taxa de câmbio.

A dinâmica cambial adiciona mais um fator a ser observado. O peso mexicano inicia 2026 em sua maior força desde meados de 2024, tendo se valorizado 17% em janeiro em relação ao dólar. A manutenção da força cambial sustentaria o poder de compra das importações, mas poderia pressionar as margens das transportadoras, tornando as taxas de câmbio uma variável importante para as decisões de preços e capacidade no comércio internacional nos próximos meses.

EUA-Canadá

Novo treinamento obrigatório para motoristas em Quebec

A mudança para o treinamento obrigatório de motoristas de caminhão de Classe 1 em Quebec, implementada há um mês, representa uma das mudanças regulatórias mais significativas no setor de transporte rodoviário da província em anos. Embora a medida tenha como objetivo melhorar a segurança e o profissionalismo, ela também introduz desafios significativos relacionados a custos, acessibilidade e disponibilidade de mão de obra, principalmente para as transportadoras de menor porte.

Muitas dessas empresas dependem fortemente de motoristas internacionais ou interprovinciais para complementar sua força de trabalho, e as limitações impostas a esses motoristas sob a nova estrutura podem restringir significativamente a capacidade. Com o tempo, essa pressão pode se tornar insustentável para alguns, aumentando o risco de a transportadora deixar o mercado.

A Transportora apoia amplamente a intenção por trás do treinamento obrigatório, mas continua questionando se o programa PESR de 125 horas é suficientemente robusto quando comparado ao programa DEP de 615 horas. À medida que a implementação avança, o setor acompanhará de perto o impacto dos novos requisitos na oferta de motoristas, nas operações das transportadoras e na estabilidade geral do mercado, principalmente durante o restante do inverno e na temporada de transportes da primavera.

impactos climáticos

Essas mudanças regulatórias estão se desenrolando em um contexto de condições climáticas típicas do inverno canadense. Temperaturas baixas, neve e tempestades de inverno periódicas são comuns nesta época do ano em Quebec e já contribuem para interrupções operacionais rotineiras, incluindo tempos de trânsito mais lentos, produtividade reduzida e capacidade de curto prazo mais restrita. A combinação de perturbações sazonais e restrições estruturais de mão de obra pode amplificar a volatilidade no curto prazo.

política comercial

Além das mudanças regulatórias internas, transportadoras e embarcadores estão acompanhando de perto os desdobramentos mais amplos das políticas transfronteiriças que podem influenciar os fluxos comerciais e a demanda por frete entre o Canadá e os Estados Unidos. As tensões comerciais entre os Estados Unidos e o Canadá aumentaram recentemente, com ameaças de aumento das tarifas por parte dos Estados Unidos caso o Canadá continue a buscar um acordo comercial com a China.

Até o momento, nenhuma nova tarifa foi acordada ou implementada. Embora as negociações e as declarações políticas continuem antes das próximas decisões sobre o USMCA, a situação permanece instável, criando incertezas sem ainda se traduzir em interrupções concretas no comércio ou no transporte de cargas.

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