Globale Luftfrachtnetze unter Druck

Störungen im Luftraum des Nahen Ostens verschärfen die globalen Flugnetze   

Die Luftraumbeschränkungen in der Golfregion beeinträchtigen einen der wichtigsten Luftverkehrskorridore der Welt, schränken den Zugang zu den traditionellen Ost-West-Routen ein und zwingen Frachtführer, Flugpläne anzupassen, Flüge umzuleiten oder bestimmte Verbindungen auszusetzen.

Der Betrieb an den wichtigsten Drehkreuzen am Golf ist weiterhin eingestellt oder stark eingeschränkt, wobei die begrenzten Kapazitäten vorrangig für nicht-kommerzielle Transporte, wie z. B. humanitäre Hilfslieferungen, zur Verfügung stehen. Dies hat den Durchsatz an wichtigen Transitpunkten erheblich reduziert und die Konnektivität in der gesamten Region weiter eingeschränkt.

Da die in der Golfregion ansässigen Frachtführer eine zentrale Rolle in den globalen Luftfrachtnetzwerken spielen – nicht nur für Fracht aus dem Nahen Osten, sondern auch für Warenströme, die Asien, Südasien, Südostasien, Europa und Nordamerika verbinden – reichen die Auswirkungen weit über die Region selbst hinaus. Schätzungsweise 12–13 % der globalen Luftfrachtkapazität sind von den reduzierten Flugverbindungen im Golfraum und dem gesperrten Luftraum betroffen.

Güter, die normalerweise über Drehkreuze wie Abu Dhabi, Doha und Dubai transportiert würden, werden nun über alternative Umschlagplätze in China, Indien und Südostasien umgeleitet, was zu zusätzlichen Reibungsverlusten führt, gerade jetzt, wo das Frachtaufkommen nach den Feiertagen zum chinesischen Neujahr wieder ansteigt.

Längere Routen verlängern die Transportzeiten, verringern die Nutzlast und senken die Zuverlässigkeit des Fahrplans. Gleichzeitig wirkt sich die Verlagerung von Fracht aus dem Golfraum auf die Kapazitäten nach Europa und Nordamerika aus, wodurch die globalen Luftfrachtnetze bereits früher im März als üblich – insbesondere bei zeitkritischer und hochwertiger Fracht – angespannt werden.

Ein weiteres Risiko, das sich auf die Flugrouten auswirkt, zeichnet sich ab: die zunehmenden Spannungen zwischen Afghanistan und Pakistan. Diese Situation führt zu weiterer Unsicherheit bei Flugrouten mit Ursprung in Indien, die bereits mit Luftraumbeschränkungen konfrontiert sind. 

Diese Entwicklungen finden zu einer Zeit statt, in der die Kapazitäten für dedizierte Frachtflugzeuge strukturell begrenzt bleiben. Die Verfügbarkeit von Flugzeugen bleibt angespannt, was die Fähigkeit des Systems einschränkt, ungleichmäßige Nachfrage aufzufangen, und die Flexibilität der Flugrouten bei Störungen verringert. Die Transitzeiten werden immer unvorhersehbarer, und der Kostendruck aufgrund längerer Strecken, höherem Treibstoffverbrauch und erhöhter Betriebskomplexität macht sich zunehmend in Form von Zuschlägen und Gebühren für Abweichungen bemerkbar.

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Luftfracht im Jahr des Feuerpferdes: Strategien für März und darüber hinaus

Die Feiertage zum chinesischen Neujahr sind vorbei, und mit der Wiederaufnahme der Produktionstätigkeit in ganz Asien tritt der Luftfrachtmarkt in einen seiner wichtigsten Übergangspunkte des Jahres ein. Dieses Jahr ist das Jahr des Feuerpferdes – ein seltener 60-Jahres-Zyklus, der oft mit Dynamik, schnellem Wandel und der Bedeutung des richtigen Zeitpunkts in Verbindung gebracht wird. Diese Herangehensweise ist passend für ein Umfeld nach den Feiertagen, in dem es weniger um anhaltende Knappheit oder Nachlässigkeit geht, sondern vielmehr darum, wann die Nachfrage zurückkehrt, wie schnell sie sich überschneidet und welche Kapazitätstypen dann zur Verfügung stehen.

Ein Markt, der vom Timing geprägt ist

Die ersten Märzwochen boten in der Vergangenheit eine kurze Phase der Normalisierung nach den Feiertagen, und erste Anzeichen deuten darauf hin, dass 2026 einem ähnlichen Muster folgen wird. Die verfügbaren Kapazitäten sind im Allgemeinen größer, da die Frachtflugpläne wieder aufgenommen werden und die Produktion in Asien ungleichmäßig wieder anläuft. Die Spotpreise spiegeln diese saisonale Pause oft wider, insbesondere auf den Strecken Asien–Europa und Asien–Lateinamerika, da sich die Netzwerke nach der Feiertagszeit wieder neu einstellen.

Dieses Zeitfenster ist jedoch in der Regel von kurzer Dauer. Die Produktionssteigerungen in den asiatischen Fertigungszentren beschleunigen sich tendenziell bis Mitte März, wobei einige Betriebe ihre Produktion erhöhen, um die während des Stillstands entstandenen Verluste aufzuholen.

Bis Ende März könnte die Überschneidung der Versandaktivitäten zum Quartalsende, der E-Commerce-Ströme im Zusammenhang mit Ostern und des saisonalen Höhepunkts der Lieferungen verderblicher Waren aus Südamerika – darunter Blumen, Saatgut und frisches Obst und Gemüse aus Argentinien, Chile und Uruguay – zu einer gleichzeitigen Belastung der Kapazitäten auf mehreren Transportrouten führen. Wenn diese Faktoren zusammentreffen, geht es weniger um eine einzelne „Hochsaison“ als vielmehr um komprimierte Volatilität, bei der sich schnell kurze Phasen der Verknappung entwickeln können.

Das aktuelle Kapazitätsbild verstehen

Auf den Strecken Europa–Nordamerika und Asien–Europa wurde die Preisgestaltung maßgeblich durch die Rückkehr der Passagierflüge beeinflusst, die zusätzlichen Frachtraum unter dem Flugzeug schaffen. Während sich die Fluggesellschaften auf ihre Sommerflugpläne vorbereiten, beginnt dieser zusätzliche Platz in die Preisgestaltung des Marktes einzufließen, insbesondere bei Langstreckenflügen im Zusammenhang mit Freizeitreisen.

Gleichzeitig verhält sich die Luftfrachtkapazität nicht bei allen gleich. Speziell für den Frachteinsatz entwickelte Flugzeuge sind aufgrund von Flugzeugmangel und Verzögerungen bei der Umrüstung von Frachtflugzeugen weiterhin relativ knapp. Dies schränkt ein, wie schnell die Kapazität bei steigender Nachfrage angepasst werden kann, insbesondere wenn die Mengen ungleichmäßig oder mit kurzer Vorlaufzeit zurückkehren. Daher kann sich die Verfügbarkeit auf bestimmten Strecken schnell verknappen, selbst wenn die allgemeinen Marktbedingungen ausgeglichen erscheinen.

Kein Aufschwung – ein abrupter Rückschlag

Das für die Entscheidungsfindung in diesem Monat wichtigste Signal ist nicht ein breiter Nachfrageanstieg, sondern wie ungleichmäßig das Volumen wieder in das Netzwerk zurückkehrt. Flugnetze werden selten enger gesteckt, da die globale Nachfrage nur moderat steigt. Sie verschärfen sich, wenn konzentrierte Datenströme schnell zurückkehren und um dieselben Routen, Zeitpläne und Gateways konkurrieren, oder wenn es zu einer erheblichen Störung kommt.

Im März ist das deutlichste Beispiel der Verkehr aus Südasien. Die Gesamttonnage aus diesem Ursprungsgebiet stieg im Vergleich zur Vorwoche um 7 %, während das verrechenbare Gewicht zwischen Südasien und Nordamerika um 12 % zunahm. Dies deutet auf eine Dynamik auf Korridorebene hin, die den breiteren Ursprungstrend übertrifft. Diese Abweichung kann die Routen- und Fahrplanmöglichkeiten auf bestimmten Strecken einschränken, selbst wenn anderswo ausreichend Kapazität vorhanden zu sein scheint.

Die Daten auf Fahrstreifenebene deuten eher auf Volatilität als auf eine reibungslose Erholung während des Neustarts Ende Februar hin. Der Warenverkehr zwischen Indien und Nordamerika stieg nach einem Rückgang von 8 % während der Stilllegungsphase um 14 %, ein Muster, das mit der Wiedereinführung verschobener Lieferungen auf den Markt übereinstimmt. Bangladesch–Nordamerika bildete eine Ausnahme und legte nach einem vorherigen Anstieg von 10 % um 17 % zu, was eher auf einen nachhaltigen zweiwöchigen Aufbau als auf eine einmalige Freisetzung hindeutet. Diese Unterschiede sind operativ relevant: Snapbacks normalisieren sich oft, sobald die aufgeschobenen Mengen abgebaut sind, während mehrwöchige Zuwächse Einfluss darauf haben können, wie schnell Kapazitäten zugeteilt werden.

Im Nahen Osten haben Flugausfälle, der eingeschränkte Betrieb von Flughäfen und Luftraumbeschränkungen im Irak, Kuwait, Katar und Teilen der Golfregion zu einer neuen Belastung dieser Routen geführt und die Frachtströme weiter über indische und asiatische Drehkreuze umgeleitet, die sich nach dem chinesischen Neujahr bereits wieder normalisieren.

Der Reiseverkehr aus Südasien nach Europa ist positiv, aber moderater und steigt im Vergleich zur Vorwoche um 6 %. Die wichtigste Erkenntnis ist nicht, dass ein Reiseziel knapp und ein anderes leicht zu haben ist, sondern dass die Dynamik des jeweiligen Korridors die Ergebnisse in der Realität bestimmt – kürzere Buchungsfenster, weniger Routenoptionen und kurze Perioden der Preissensibilität – oft bevor sich die globalen Durchschnittswerte in der Veränderung widerspiegeln.

Zwei weitere Signale helfen, diese Umgebung in einen Kontext zu setzen. Indiens Gesamtexporte – Waren und Dienstleistungen zusammengenommen – stiegen im Jahresvergleich (y/y) bis 2026 um 13,17 %. Dies unterstreicht, dass die Ausfuhraktivitäten weiterhin robust sind, obwohl das Importwachstum das Handelsdefizit vergrößert hat. In Lateinamerika liegt die Nachfrage im März und April bei etwa 2–3 % im Jahresvergleich, unterstützt durch verderbliche Waren sowie ausgewählte Technologie- und E-Commerce-Aktivitäten. Beides deutet nicht auf einen plötzlichen Anstieg hin, aber ein moderates Basiswachstum kann durchaus mit einer angespannten Verkehrslage einhergehen, wenn sich die Volatilität gleichzeitig auf wenige Zugänge konzentriert.

Wenn es auf den richtigen Zeitpunkt ankommt

Kurzfristig wirken sich auch handelspolitische Entwicklungen auf den Zeitpunkt der Lieferungen aus und unterstreichen, dass kurzfristige Nachfragemuster eher Kalender- und Regulierungseffekte widerspiegeln als eine Veränderung der zugrunde liegenden Handelsgrundlagen. Weitere Einzelheiten darüber, was sich im Bereich der Zölle ändert – und was nicht –, finden Sie im Abschnitt „Handelspolitik & Zoll“ dieses Berichts.

Das Jahr des Feuerpferdes wird traditionell mit Geschwindigkeit, Dynamik und der Notwendigkeit, bei günstigen Bedingungen entschlossen zu handeln, in Verbindung gebracht. Im Bereich der Luftfracht bedeutet das nicht, dass ständige Eile geboten ist, sondern dass man sich des richtigen Zeitpunkts bewusst ist. März und April scheinen sich für Verlader auszuzahlen, die erkennen, wann die Kapazitäten kurzzeitig besser verfügbar sind, und die darauf vorbereitet sind, wie schnell sich die Bedingungen ändern können, sobald sich überschneidende Nachfragezyklen überschneiden. Die Frage ist nicht, ob der Markt im Allgemeinen „eng“ oder „weich“ ist, sondern ob Lieferkette so aufgestellt ist, dass sie handeln kann, wenn sich das Zeitfenster öffnet, und geschützt ist, wenn es sich schließt.

Vorausplanung

• Nutzen Sie das Zeitfenster Anfang März bewusst
  Die Normalisierung nach dem chinesischen Neujahr führt zu einer kurzen Phase verbesserter Verfügbarkeit auf mehreren Strecken mit Ursprung in Asien. Versender, die bei der Versandzeit flexibel sind, finden möglicherweise Anfang März mehr Routenoptionen und stabilere Preise als später im März.
• Planen Sie für Überschneidungsrisiken im späteren Quartalsverlauf
  Die Aktivitäten zum Quartalsende, die Nachfrage im Zusammenhang mit Ostern im E-Commerce und der Höhepunkt der Nachfrage nach verderblichen Waren in Südamerika werden voraussichtlich gegen Ende März zusammenlaufen. Auch ohne einen breiten Nachfrageanstieg können sich die Bedingungen auf einzelnen Fahrspuren durch diese Überschneidung schnell verschärfen.
• Die Annahmen sollten erneut geprüft werden, sobald die Auswirkungen der Störungen nachlassen
  Mit dem Abklingen der wetterbedingten Störungen werden die zugrunde liegenden strukturellen Grenzen – insbesondere die Verfügbarkeit von Frachtschiffen – deutlicher sichtbar. Fahrspuren, die während der Störungen offen erschienen, bleiben möglicherweise nicht mehr offen, wenn sich die Märkte normalisieren.

Bemerkenswerte Veränderungen in diesem Monat

Die Umschlagvolumina zwischen Asien und Europa dürften aufgrund der sich abschwächenden zeitlichen Effekte weiterhin uneinheitlich bleiben.

Die Vorverlagerung des Güterverkehrs im Vorfeld des chinesischen Neujahrsfestes und die reaktive Schifffahrt im Zusammenhang mit Tarifverhandlungen haben die jüngsten Mengensignale zwischen Asien und Europa verzerrt. Da die Fabriken in den kommenden Wochen die Wiederinbetriebnahme abschließen, wird erwartet, dass sich die Aktivität eher schrittweise als auf einmal normalisiert.

Der wichtigste Indikator ist, ob sich die Mengen gleichmäßig über den März verteilen oder sich auf bestimmte Wochen konzentrieren, was die kurzfristige Volatilität erhöhen würde, selbst wenn die Gesamtnachfrage stabil bleibt.

Die mit Europa verbundenen Handelsrouten könnten die Annahmen zur saisonalen Schwäche im Laufe des März auf die Probe stellen.

Die Markterwartungen beginnen, das historische Muster widerzuspiegeln, dass zusätzliche Passagier- und Frachtplätze wieder verfügbar werden, wenn die Fluggesellschaften auf Sommerflugpläne umstellen. Ob dies zu einer anhaltenden Zinsschwäche führt, hängt davon ab, wie schnell die Nachfrage bis Ende März und April ansteigt. Wenn die Nachfrage langsamer wächst als die Kapazitätserweiterungen, könnten die schwächeren Bedingungen anhalten; wenn die Nachfrage den Platz schnell absorbiert, müssen die jüngsten Erwartungen möglicherweise neu bewertet werden.

Die Handelswege nach Südasien dürften sich bald verengen.

Die jüngsten wöchentlichen Kursgewinne aus Indien und Bangladesch deuten darauf hin, dass die Dynamik über die Erholungsphasen einer einzelnen Woche hinaus anhält. Da die aufgeschobenen Mengen weiterhin abgebaut werden und die Exporttätigkeit stabil bleibt, könnten diese Routen früher als andere Routen mit Ursprung in Asien, die sich nach den Feiertagen noch normalisieren, mit angespannteren Bedingungen konfrontiert sein.

Die Überwachung der Kontinuität von Woche zu Woche, und nicht nur einzelner Ausreißer, wird entscheidend sein, um beurteilen zu können, wie nachhaltig diese Erholung ist.

Die richtungsweisende Spaltung Lateinamerikas dürfte bis April anhalten.

Die Exportkapazitäten aus Südamerika in Richtung Norden dürften mit Blick auf Ostern weiterhin vom saisonalen Zyklus verderblicher Waren beeinflusst werden, was für stabilere Exportbedingungen sorgen dürfte. Im Gegensatz dazu bieten die Fahrspuren in Richtung Süden – insbesondere aus Richtung Miami – möglicherweise weiterhin mehr Flexibilität, sobald die planmäßige Kapazität zur Verfügung steht. Es wird erwartet, dass dieses Richtungsungleichgewicht bis zum Beginn des zweiten Quartals ein prägendes Merkmal des Marktes bleiben wird.

Sobald die vorübergehenden Störungen nachlassen, werden die tatsächlichen Kapazitätsgrenzen deutlicher sichtbar.

Da die wetterbedingten Störungen in Nordamerika nachlassen, werden die Marktbedingungen zunehmend von strukturellen Faktoren und weniger von betrieblichen Störfaktoren bestimmt. Die begrenzte Verfügbarkeit von dedizierten Frachtflugzeugen bedeutet, dass das System weniger in der Lage ist, plötzliche und ungleichmäßige Nachfrageschwankungen aufzufangen. Infolgedessen kann es vorkommen, dass sich die Versorgungslage in Korridoren, die während der Störungsphasen gut aussahen, nach Normalisierung der Nachfrage schneller verschlechtert.

Wichtigste Erkenntnisse

• Seien Sie bereit, das Zeitfenster Anfang März zu nutzen, sofern es der Zeitpunkt zulässt
  Die Normalisierung nach dem chinesischen Neujahr führt zu einer kurzen Phase verbesserter Verfügbarkeit auf mehreren Strecken mit Ursprung in Asien. Bei flexiblen Transporten bieten die Transporte zu Monatsbeginn möglicherweise mehr Routenoptionen, bevor die Nachfrageüberschneidungen Ende März die Bedingungen verschärfen.
• Planen Sie mit Überschneidungsrisiken im späteren Verlauf des Monats, auch ohne einen Nachfrageanstieg
  Es wird erwartet, dass die Aktivitäten zum Quartalsende, die österliche E-Commerce-Nachfrage und die Saison für verderbliche Waren in Südamerika gegen Ende März zusammenlaufen. Es wird wichtiger sein, zu beobachten, wann sich diese Nachfrageströme überschneiden, als einen einzelnen Nachfragetreiber isoliert zu verfolgen.
• Berücksichtigen Sie die Unterschiede in der Kapazitätsreaktion
  Passagier-Frachtflugzeuge und dedizierte Frachtflugzeuge passen sich nicht im gleichen Tempo an die Nachfrage an. Routen, die stärker auf Frachtschiffe angewiesen sind, könnten schneller an ihre Grenzen stoßen, wenn die Frachtmengen wieder sprunghaft auf den Markt kommen.

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